Rok 1938. Wykładowca archeologii i łowca przygód Henry "Indiana" Jones junior (Harrison Ford) otrzymuje od Waltera Donovana, zamożnego kolekcjonera dzieł sztuki, propozycję wzięcia udziału w ekspedycji poszukującej legendarnej relikwii - Świętego Graala. Sceptycznie nastawiony Jones godzi się na udział w wyprawie, gdy dowiaduje się, że w sprawę zaangażowany był jego ojciec - Henry senior (Sean Connery) - który zaginął w tajemniczych okolicznościach. Indiana Jones wraz z przyjacielem - niezgułowatym Marcusem Brodym (Denholm Elliott) - wyrusza do Wenecji, gdzie ma się znajdować grobowiec krzyżowca, który wedle legendy niegdyś odnalazł kielich. Na miejscu archeolog spotyka piękną niemiecką uczoną, Elsę Schneider (Alison Doody). Okazuje się, że kobieta jest agentką nazistów szukających Graala, a Indianie przyjdzie podzielić los swojego ojca... Trzecia część serii, prócz mnóstwa akcji, obfituje również w znakomite komiczne sceny z udziałem Indiany Jonesa i jego ojca, a brawurowy duet Ford-Connery jest jedną z największych atrakcji filmu.